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《海龜交易法則》

《海龜交易法則》是金融投資領域多年來的經典暢銷作品，前三版分別於2007年、2010年、2013年出版，受到廣大讀者的歡迎和好評，口碑居高不下。本書是目前僅有的一本由「海龜計劃」親身參與者撰寫，深入介紹並闡釋「海龜交易法則」的具體原則、策略、操作方法的圖書，內容專業性強卻並不艱深，尤其適合對交易理論感興趣、願意深入相關方法的獨立交易者閱讀。如果你希望找到一部乾貨滿滿、常看常新的作品指導自己的投資實踐，那這本書想必非常適合。

《海龜交易核心法則》

談投資不能不談風險，尤其在後疫情時代，風險話題逐步延伸至大眾生活的方方面面，且在相當長時間內保持熱度。本書解決了有關風險最基礎也最重要的兩大問題：什麼是風險？如何應對風險？本書是金融投資領域知名暢銷書作者柯蒂斯·費思的新作，內容與前作一脈相承，旨在講清海龜交易法則的核心——風險管理法則。本書內容並不艱深，可讀性強，在深入解讀風險管理方法的過程中，作者還從投資交易領域延伸至企業管理、社會問題、政府決策、個人生活，非常適合金融從業者、投資者、獨立交易者以及其他對風險話題感興趣的大眾讀者閱讀。

內容簡介：

《海龜交易法則》

在金融界，流傳著這樣一個經典的故事。1983年，美國期貨界的兩位摯友——理查德? 丹尼斯與威廉?埃克哈特之間就一個問題產生了分歧：偉大的期貨交易者究竟是天生的，還是可以靠後天培養？他們就這個問題打賭，並為尋找答案進行了一場實驗，這就是後來人們熟知的「海龜交易實驗」。

丹尼斯和埃克哈特在1 000位來自各行各業的報名者中甄選出13位「海龜」，並用兩周時間對其進行培訓，向他們傳授交易理念和法則。在隨後的四年中，海龜們憑藉這些交易法則取得了年均80%的回報率。

這本書的作者柯蒂斯·費思是這場實驗中表現非常優異的海龜。他在書中詳細介紹了整個實驗過程，並深入闡釋了在外人眼中充滿神秘色彩的「海龜交易法則」。從這本書中，你可以找到以下問題的答案：

? 海龜們如何做交易，如何把握交易時機？

? 海龜們如何衡量風險，如何管理資金？

? 海龜們如何獲得超過100%的年均回報率？

? 為什麼有些海龜大獲成功，有些卻賠個精光？

? 如何將海龜交易法則應用於你自己的交易和生活？

對於專業交易者和大眾投資者來說，這本書都值得一讀。

《海龜交易核心法則》

「控制風險，在它控制你之前。」

——海龜交易員 柯蒂斯·費思

大多數人都不願意冒險，但對投資者來說，風險不但不可避免，而且是投資的基本組成部分。沒有風險，就沒有利潤。優秀的投資者必須學會承擔風險、管理風險。換句話說，你要控制風險，在它控制你之前。

本書作者柯蒂斯·費思前作《海龜交易法則》自出版以來暢銷全球近20年，被來自各國的交易者奉為經典，范·撒普曾評價此書為「如果有史以來的交易學著作有五本值得讀，這本就是其中之一」。繼《海龜交易法則》之後，費思進一步研究海龜交易者的投資業績如此矚目的深層原因——科學的風險管理策略。在本書中，費思向我們展示了海龜交易者如何應對風險，並深入闡釋了一系列有關風險的問題:

? 什麼是風險？

? 如何應對風險？

? 「最 佳策略」真的存在嗎？

? 如何在不確定的情況下做出決定？

? 為什麼「不冒險是z大的風險」？

費思認為，優秀交易者與普通交易者之間的區別在於應對風險與不確定性的方式，只要方法得當，極 端厭惡風險的人也可以擁抱風險，並從風險中獲利。

只有那些敢於面對風險且有能力駕馭風險的人，才能在投資的世界中不斷前進。這一點在當今複雜的全球經濟環境中體現得尤為明顯。希望讀者在閱讀本書之後，學會與風險和平共處，乃至讓風險成為自己的盟友。

作者簡介：

柯蒂斯·費思（Curtis Faith）

「海龜交易實驗」中表現非常優異的「海龜」。在實驗期間，他為發起者之一理查德?丹尼斯賺取了超過3 100萬美元。他是機械性交易系統和軟體行業的先驅者之一，目前在專門經營交易系統分析與開發軟體的Trading Blox有限公司領導研發團隊，並開設了一個為機械性交易系統用戶服務的網上論壇。著有暢銷書《海龜交易法則》。

目錄：

《海龜交易法則》

第一章　玩風險遊戲的交易者

流動性風險和價格風險

對沖者、投機者和帽客

交易廳內的恐慌

第二章 揭秘海龜思維

情緒陷阱

海龜交易策略

市場狀態

第三章 海龜培訓課程

破產風險

資金管理

海龜的優勢

趨勢跟蹤策略

第一次實戰

第一張成績單

第四章 像海龜一樣思考

避免結果偏好

避免近期偏好

避免預測未來

從概率角度考慮問題

對自己的交易結果負責

第五章 發現系統優勢

系統優勢的三大要素

優勢比率

趨勢組合過濾器

退出策略的優勢

第六章 尋找交易時機

支撐和阻力

支撐位與阻力位的突破

價格不穩定點

第七章 如何衡量風險

四大風險

風險的量化

回報的量化

衡量風險與回報的綜合指標

模仿效應與系統死亡風險

第八章 風險與資金管理

簡單行事，抓住核心

生存的第一法則

頭寸單位規模限制法則

風險衡量法則

第九章 海龜式積木

常用的趨勢跟蹤積木

一個忠告

第十章 海龜式交易系統

歷史測試

測試參數

六個系統

測試結果

要不要加入止損點？

測試結果發生了變化

第十一章 歷史測試的謊言

交易者效應

隨機效應

最優化矛盾

過度擬合或曲線擬合

第十二章 歷史測試的統計學基礎

測試樣本的有效性

衡量指標的穩健性

回歸年度回報率

穩健風險回報比率

穩健夏普比率

樣本的代表性

樣本規模

從虛擬測試到實戰交易

蒙特卡洛模擬

第十三章 防衛系統

不可預知的未來

穩健交易策略的兩大特徵

加強系統的穩健性

選擇多個不同的市場

使用多個不同的系統

第十四章 掌控自己的心魔

克服自負心理

謙虛為上

堅定不移

尾聲 萬事俱備

做自己，走自己的路

遠離夢想的人生軌道

接受失敗，從中學習

面對現實，果斷改變

金錢不是一切

《海龜交易核心法則》

第一部分 有關風險的心理博弈

1 生死兩難的抉擇

在不確定的情況下做出的決定

2 風險，是敵是友？

擁抱風險

3 不確定性

4 風險管理十大法則

克服恐懼

保持靈活

承擔合理的風險

做好犯錯的準備

關注現實

快速、果斷地應對變化

專註於決策的過程，而非結果

5 海龜的風險管理之道

克服恐懼

保持靈活

承擔合理的風險

做好犯錯的準備

關注現實

快速、果斷地應對變化

專註於決策的過程，而非結果

6 向急診室醫生學習

醫生、律師及交易者

克服恐懼

保持靈活

承擔合理的風險

做好犯錯的準備

關注現實

快速、果斷地應對變化

專註於決策的過程，而非結果

7 恐懼——思維的殺手

直面恐懼

恐懼心理

縮小恐懼範圍

減少新奇焦慮

緩解非理性焦慮

應對不確定性引起的恐懼

思維殺手

8 適者生存

靈活性驅動創新

通用汽車與福特汽車的故事

保持靈活

試驗

差異化

適應

有機組織

適者生存

9 正確地冒險

承擔合理的風險

平衡風險

交易者風險管理

意想不到的災難

真實世界的安全

無法躲避的風險

風險是個人的

10 錯誤的決策並不可怕

對失敗的恐懼會促使人們做出決策

漁網與魚鉤

坦然面對未知

11 眼見為實

與模糊的現實打交道

關注現實

迫降

經驗豐富的法務團隊

12 及時反應

當時間很重要時

北歐化工公司的自我毀滅

伊卡洛斯再次隕落

13 正確地犯錯

將壞決策從壞結果中抽離

學習正確的經驗教訓

交易大師

結果偏差對醫生的影響

不偏不倚

第二部分 風險管理法則的實際意義

14 閱讀、寫作、從眾

現代化的學校

大學帶來的麻煩

自下而上的研究

15 一起冒險

扭曲的真相

死板僵硬

重塑企業

重塑政府

面臨關鍵挑戰的風險

不讓一個孩子掉隊

一個更好的法案

聯邦所扮演的角色

16 跳離飛機

現實生活中的風險

華爾街啟示錄

克服恐懼

保持靈活性

關注決策的過程，而非結果

在冒險中培養自信